Кредитная история

Задание премьера не сможет выполнить ни один российский банкир
На инвестиционном форуме в Сочи премьер­министр России Владимир Путин заявил, что правительство намерено снизить ставки по банковским кредитам до 6 % годовых. Произойти это, по его словам, должно в «ближайшие несколько лет». Президент Сбербанка Герман Греф в ответ возразил, что «в ближайшее время» сделать это не удастся.

Напомним, что ставки по кредитам в российских банках резко выросли в конце 2008 года из­за кредитного кризиса, который лишил финансовые организации необходимой им ликвидности. Средневзвешенные ставки в январе 2009 года достигли рекордных 17,4 % годовых, а корпоративные кредиты выдавали под 25 %.

При этом во многих других странах из­за кризиса инфляция превратилась в дефляцию — отсутствие спроса заставило производителей снижать цены. Для стимулирования экономик снижались и ставки рефинансирования, а кредит становился все дешевле. В российской экономике этого почти не произошло. У нас, скорее, в начале года можно было наблюдать стагфляцию — сокращение экономики и одновременный рост цен. Тем не менее с весны цены снижаются и в России, хотя «благодарить» за это если кого и следует, то — кризис. Впрочем, снижаются они недостаточно быстро.

На инвестиционном форуме в Сочи Владимир Путин, который участвовал в дискуссии о перспективах экономики, неожиданно начал учить банкиров их ремеслу. Премьер, в частности, предупредил Германа Грефа и других банкиров, что клиенты могут уйти к западным банкам за более низкими ставками. «Сейчас, когда многие западные экономики справляются с проблемами кризисных явлений и ино­странные рынки открылись для наших заемщиков, в этой связи и Герману Оскаровичу, и другим руководителям наших финансовых учреждений нужно ясно и четко понимать, что они работают в условиях глобальной конкуренции, и они должны предлагать конкурентоспособный продукт по конкурентной цене», — напомнил Путин банкирам.

Премьер очертил и мрачные перспективы российских банков, если те не прислушаются к его словам. «Пока они этого не делают, их клиенты будут как можно быстрее отдавать им все, что они взяли в кредит, и уходить в другие финансовые учреждения, которые предлагают лучший продукт по низкой ставке», — пугал Путин.

Но вот вопрос: каким образом Грефу и компании удастся в ближайшее время снизить ставки по кредитам до 6 % годовых? Ведь для того, чтобы банки смогли выдавать такие кредиты, правитель­ство сначала должно победить инфляцию, которая напрямую влияет на банковские ставки. Однако вопроса о том, каким образом кабинет министров намерен бороться с «ахиллесовой пятой» российской экономики (определение инфляции, данное самим премьером), на форуме никто не поставил. Греф не удержался и все же прокомментировал в кулуарах форума слова Путина. Президент Сбербанка отметил, что он приветствовал бы низкие ставки по кредитам, так как они помогли бы Сбербанку нарастить объемы кредитования, однако для их уменьшения необходимо достичь ряда макроэкономических показателей. По расчетам Грефа, ставка может опуститься до 6 % при инфляции в 2 %. Сейчас цены в России растут более чем на 10 % в год.

Руководитель Сбербанка и бывший глава Минэкономразвития вообще отличается пессимистическим взглядом на развитие российской экономики. Например, Путин говорит, что хоть и не стоит, мол, обольщаться, но кризис, похоже, как бы закончился. Спустя некоторое время выступает Греф и рассказывает, что ожидает большой не­определенности на сырьевых рынках в 2010 году, причем сырье, по его словам, может подешеветь в будущем году до неприличных значений. Это, по­русски говоря, значит, что экономика вновь скатится в кризисную яму. Тот же Греф часто предрекает и вторую волну кризиса в финансовом секторе. Оба эти утверждения спорные, но вот заявление Путина о кредитах под 6 % годовых было подвергнуто сомнению президентом Сбербанка совершенно справедливо.

Нет, если бы речь шла, к примеру, не о ближайшей перспективе, а о вполне себе далекой, то ради бога, чем 6 % не ставка. Но именно в ближайшем будущем такая ставка выглядит фантастикой для России. Ведь всем известно, что ставка по кредитам зависит от уровня инфляции, на несколько процентных пунктов превышая это значение. Центробанк России влияет на ставки по кредитам снижением или повышением ставки рефинансирования, которая, в свою очередь, снижается вслед за снижающейся инфляцией. В 2009 году ставка опускалась уже шесть раз, причем в последний раз — в середине сентября. Теперь ставка рефинансирования составляет 10,5 % годовых, что уже меньше официального инфляционного прогноза Минэкономразвития по году, который составляет 11 — 12 %. Некоторые чиновники ожидают даже, что инфляция за год не превысит и 10 %, но это, впрочем, маловероятно. Инфляции в 2 % в пра­вительстве не ожидает никто.

Предполагается, что в 2010 году инфляция по итогам года не превысит 9 — 10 %, а в 2011 году — 7 — 8 %. К 2012 году власти ставят задачу снизить инфляцию до 5 — 7 % годовых, а это обещает кредиты по ставке не менее 8 — 10 %.

При этом, определяя ставку по кредиту, российские банки ориентируются не только на ставки ЦБ, но и на стоимость депозитов (ставка, по которой банк предлагает вклад клиенту), которая, по данным Банка России, в сентябре у 10 крупнейших банков составляла 14,6 % годовых. Снижение ставки по депозитам в России также ограничено инфляцией — банки борются за привлечение вкладчиков и опасаются опускать ставки по депозитам ниже определенных значений.

Еще в апреле ЦБ начал по­следовательно снижать ставку рефинансирования, посылая сигнал банкам о низких инфляционных ожиданиях властей, а чиновники потребовали от банкиров, получивших господдержку, кредитовать экономику не дороже, чем ставка рефинансирования плюс 3 %. В результате в июле ставки оказались минимальными с начала года — 14,7 %. Но до уровней лета 2008 года кредитный рынок так и не восстановился. Заемщики все еще продолжают жаловаться, что не могут получить кредит в России по приемлемой ставке.

Сергей Бегляк
№178(22588)
28.09.2009