«Северсталь» разместилась успешно. Разочарованы только фондовые спекулянты

«Северсталь» официально объявила итоги вторичного размещения своих акций. Согласно сообщению, обнародованному компанией в среду, «цена международного размещения находится в верхней части объявленного ценового диапазона и составляет $12,50 за акцию и GDR. Таким образом, рыночная капитализация «Северстали» составляет около $12,70 млрд.».
Всего было размещено 85 млн. акций (9,1 % от нынешнего уставного капитала компании) на сумму $1,063 млрд. Комментируя итоги размещения на Лондонской фондовой бирже, генеральный директор управляющей компании «Северсталь» Алексей Мордашов сказал: «Успех размещения, опира­ющийся на наши новые принципы корпоративного управления, продемонстрировал существенный интерес к «Северстали» со стороны международных инвесторов, ориентированных на рынок ценных бумаг россий­ского металлургиче­ского сектора. Сред­ства, полученные в ходе размещения, откроют нам дополнительные возможности для дальнейшего роста, увеличения стоимости акционерного капитала и достижения нашей цели — стать лидером в процессе консолидации мировой стальной отрасли».

Дальнейший рост — это прежде всего повышение качества производственных мощностей компании и эффективности производства по всем направлениям бизнеса.

Большую часть средств, полученных в ходе размещения, планируется использовать для подписки на дополнительные акции «Северстали» в ходе увеличения капитала, которое состоится после завершения международного размещения путем открытой подписки на 85 млн. дополнительных акций «Северстали». В свою очередь, эти средства пойдут на развитие в рамках корпоративной стратегии компании.

В комментариях к IPO «Северстали» недостатка нет. Условно их можно разделить на две группы — пессимистиче­ские и оптимистические. «Пессимисты» «копают» неглубоко, называя размещение в Лондоне не очень успешным. В первую очередь из­за того, что, едва сделка была закрыта, акции «Северстали» и в Лондоне, и в Москве в РТС и на ММВБ пошли вниз. В результате общая капитализация компании снизилась примерно на 7 % (около $800 млн.). Хотя что в Великобритании, что в России торги шли весьма активно.

Но серьезные эксперты и аналитики не считают это «обвалом». В частности, они отмечают, что в среду от акций «Северстали» прежде всего активно избавлялись спекулятивные инвесторы, купившие их на рынке дороже цены размещения. Аналитик ИК «Тройка Диалог» Сергей Донской говорит, что «компания показала неплохой результат, так как ей принципиально было именно разместиться, увеличить free float и получить адекватную рыночную оценку». «Котировки не всегда растут после IPO. Например, GDR Evraz Group уже на второй день торговли подешевели на 5,4 %, а рост начался лишь через полтора месяца», — пишут вчерашние «Ведомости».

«Теперь компания избавится от репутации неудачника после несостоявшегося слияния с Arcelor и начнет новые поглощения. У Мордашова появился сильный аргумент, который он сможет использовать при создании единого российского металлургического холдинга», — это уже из вчерашней «Газеты.ru». И продолжает: «В целом можно сказать, что Мордашов добился главной цели IPO… После отмены сделки с Arcelor даже пошли слухи, что российская металлургия будет передана под кураторство Романа Абрамовича и именно он будет создавать из отечественных компаний холдинг международного уровня. Сейчас же после IPO у Мордашова будет в руках железный аргумент — подтвержденная международным фондовым рынком стоимость компании». С этой точки зрения его статус даже повысился, считает, к примеру, начальник аналитического отдела ИГ «ВИКА» Алексей Павлов: «Весной для несостоявшейся сделки с Arcelor вся «Северсталь» была оценена в $11 млрд., а в ходе IPO ее капитализация составила $12,7 млрд.».

В чем почти все «пессимисты» и «оптимисты» сходятся, так это в том, что у акций «Север­стали» есть потенциал для роста. И немалый.

Сергей Комлев
№213(21880)
10.11.2006